凤凰城自古以来由孔雀一族掌管，因为他们发明了美丽的烟火，给人们带来了快乐。然而，凤凰城的继承人沈王爷却不满足于这些,他发现了烟火阴暗可怕的一面(火药)，并且野心勃勃。他的父母得知后，十分担忧，请来羊仙姑（神棍）为沈王爷算上一卦。羊仙姑预言：如果再这样下去，沈王爷迟早会惹大祸，而在那时，会有一名黑白相间的武士打败他。不想这些话被沈王爷听了去，年轻的他想要改写自己的命运，率领手下捣毁了熊猫的村庄。沈王爷的父母因为这件可怕的事将他驱逐了。被赶走的沈王爷临行前撂下狠话：他一定会再回来，届时他将称霸中原。若干年后，沈王爷成功造出了火炮，扬言可以毁灭天下功夫,他来到凤凰城。将凤凰城的首领雷犀牛一炮轰死后，沈王爷终于占领了凤凰城。若干年后，阿宝也不负众望，成为了神龙武士，在一次与强盗的战争中他隐约想起了自己的一点身世,带着对身世的迷惑，前去凤凰城阻止王爷，与此同时,沈王爷得知这世上还有阿宝这只熊猫的存在,也在命令手下抓他,阿宝和“盖世五侠”潜入凤凰城，结果遭遇沈王爷军队的追击，两方展开了一场追逐戏……最后阿宝不仅了解到了自己的身世（沈王爷灭掉的村庄，正是阿宝的故乡。阿宝的母亲为了救他，在逃跑途中把他装到菜筐里，小阿宝看着妈妈嘴里咿咿呀呀的哼唧着想哭出来，“嘘”，泪眼婆娑的妈妈亲了小阿宝的额头一口，依依不舍的向森林深处跑去,引开了沈王爷和他的手下,结果那只装满萝卜的菜筐一路颠簸，幸运地被运到了开面馆的鹅老爹平先生手里。于是小阿宝便被他收养了。）,还在对亲人的痛苦中悟到了inner peace的真谛,似乎还收获了来自于悍娇虎的爱情,终于打败了孔雀沈王爷。